比特币 Staking：下半年的潜在叙事和机会

比特币 Staking 可能是下半年的重要叙事，也是打开 比特币 生态格局的重要机会。

比特币 资产发射叙事的已经告一段落，memeDavinci 永远都可以玩，但并不是 比特币 生态的最终形态，比特币 资产生息的叙事即将在接下来成为主流。

以 Babylon 为代表，通过质押 比特币 为其他 Pos 链提供经济型的安全保障，通过质押获取收益，这开辟了 比特币 staking 的赛道，也将彻底地改变 比特币 生态的玩法，大家从玩 比特币 本金到玩 比特币 利息。

比特币 staking 由两个重要的推动叙事，首先是就如 以太坊 的 DeFi 一样，首先是提高整体资产的收益率。

根据 DefiLlama 的数据，目前 比特币 生息的市场规模超过 100 亿美元，收益率在 0.01% 到 1.25% 之间，一般都需要委托给第三方的 CeFi 机构。而 PoS 区块链的质押奖励往往在 5% - 20% 之间不等，质押 比特币 为其他 PoS 链提供质押的收益也不会太低，比特币 Staking 能获得 50 倍于传统 比特币 生息的收益，这将是巨大的增长点。

第二个点实在 比特币 L2 火热的背景，填补 L2 与 比特币 联系的叙事缺失。当前市场上已经出现了接近 80 条 比特币 L2，而 比特币 主网区块如果完全被 DA 装满，最多也就能承载二十条 L2，很多 L2 已经退而求其次，将上传 比特币 数据频率变为了数月一次。这些使用资产使用中心化托管桥、安全性不受 比特币 担保、使用 EVM 建立的 比特币 L2 如何说服社区与 比特币 生态相关呢？这里存在巨大的叙事空白。

显然，能作为 Babylon 或 BounceBit 的验证者网络，降为 比特币 L2s 带来巨大的正当性，同时能通过 PoS 生息能尽早吃到 Staking 比特币 的溢出，显然更能让代币与生态获得直接好处。

当然，于 以太坊 的 restaking 项目 Eigenlayer 面临的市场情况不同，大部分的 比特币 持有者都是被动持有者，67% 的 比特币 持有者都超过 1 年没动过，因此想说服 比特币 持有者参与质押具备一定的难度。

同时 比特币 staking 不像 以太坊 staking 具备原生币本位利息，利息往往都是 L2 自己的代币，存在一定风险。当然有些使用 比特币 作为 gas fee 的 L2 也尝试将手续费收到的 比特币 分给 staking 用户，但显然这足以支撑。

说的不好听的，比特币 L2 存在的意义就是吸(忽)引(悠) 比特币 存款，比特币 Staking 是一种更高效的方式。

除了 Staking 之外同时思考 比特币 的性能，基于现有成熟 L2 stake 搭建 L3 并不是什么伪需求，而是必须的。像 Nubit 这样能将 L2 做成能 DA 嵌套，或 CBK 的 UTNPXSO Stack 框架的项目在技术选型上能获得更大优势。

Babylon chain

Babylon 以密码学的方式，通过 比特币 一层的原生质押，为其他区块链提供 POS 的安全性保证。

Babylon 的质押是垮链质押，质押的BTC保留在BTC网络上的脚本中，质押者可以指定所选的验证者，在对应的 POS 链上赚取验证者收益。

在技术实现层面，Babylon 质押过程完全“可提取的一次性签名 EOTS”的密码学方式运行，不依靠任意的第三方桥与托管方。Babylon 也在功能上设计了包含罚没的完整 比特币 Staking，如果质押者（也是这个POS链的验证者）保持诚实，每次只签名一个有效区块，那么它将获得 POS 链的验证者奖励；如果它试图作恶，在同一区块高度同时签名了两个区块，那么它的 EOTS 私钥就会被反推出来，任何人都可以使用这个私钥去 比特币 链上转走质押的 比特币，实现罚没。

目前 Babylon 正在进行测试网质押，即将在 5 月启动下一次 s比特币 测试，并将在下半年开启预存款，代币可能在年底发行。Babylon 在 space 中透露也会发行质押 比特币 的流动性资产（类似 st以太坊），后续 restaking 与 lrt、lst 项目目前已有 @ChakraChain @LorenzoProtocol @yalaorg @Sata比特币

ChakraChain

Chakra 是 比特币 的 staking & restaking 协议，用户存入的 比特币 会投入 Babylon 等 比特币 Staking 协议中获得多重收益。同时Chakra提供由 Staker 维护的验证服务，为 比特币 L2 提供安全性保障。

Chakra 通过 MuSig2 协议对一些列用户的签名进行聚合，生成一个包含时间锁的 UTPundiO，能在一定时间内 "质押 "BTC，完成质押动作。BTC持有者不需要将 比特币 转入任何一个第三方的托管地址，而是通过一个衍生地址实现 L1 层的自托管。

质押后的 比特币 UTPundiO 的解锁条件只有两个：一个是 Chakra 网络与用户共同签名后取回，这可能是用户在 Chakra 网络中发起了提前解锁的请求，这提供了灵活性；第二个是到达了初始设定的锁定期，用户将自动获得这些 比特币 的控制权，即使在 Chakra 网络停止运行后，用户依然可以按时提取 比特币。

与同样使用自托管 比特币 质押的 Babylon 不同，Chakra 网络没有罚没用户质押的 比特币 的能力，而是通过削减共识奖励的方式来保障共识，这也进一步避免一些可能的错误罚没威胁到用户的 比特币 资产。

Chakra 也将 ZK 的能力引入了 比特币 staking 生态，获得了 Starkware、比特币现金DE、Bixin、Maximine Summer 的投资。目前正在进行测试网，可以去 http://chakrachain.io/devnet 连接钱包领取早期参与者证明。

build_on_bob

BOB 是一个使用 OP 超级链 SDK 实现的 比特币 EVM 侧链架构，使用 w比特币、t比特币 等 以太坊 上的包装 比特币 作为 gas 费用使用，未来还将通过全新的 POW 合并挖矿协议引入 比特币 的安全性。

目前 BOB 测试网已经运行了几个月，已经具备了一定的生态，主网将在 5 月 1 号上线，目前正在进行第一期的存款活动，存款积累的 Spice 点数，对应未来的 $BOB 代币，会在主网启动后直接 TGE。

参与 BOB 的预先质押，需要在 以太坊 主网上进行操作，如果是 比特币 需要跨链为 $t比特币、$w比特币，收益倍率为 1.5倍，还接受 DAI, eDLLR, r以太坊, USDCoin, 泰达币, wst以太坊、STONE，质押奖励倍数 1.3倍，并接受的 ALEPundi, 以太坊, eSOV 质押，奖励倍数为 1 倍。

BOB 具备较强的资源，和美股最大上市矿企 $MARA 合作推出了 比特币 L2，并刚刚宣布了 Maximinebase 的 1000 万美金投资，可以视为对标币安与 bouncebit 的项目，目前 BOB 的第一期存款 TVL 目前在 2.5 亿美元上下，具备较大潜力。

BotanixLabs

Botanix Labs 在BTC上构架了EVM 等效 L2，该 L2 由 POS 运行，用户可以将 比特币 存入多签名地址来参与 L2 的 staking，或桥接 比特币 到 L2 参与生态。其特点在于这些 比特币 资产由一个去中心化的多签网络 Spiderchain 保护。

可以通过质押 比特币 成为验证者节点参与 PoS 与多签网络 Spiderchain，Botanix 将BTC区块哈希值作为来源，随机的选择节点参与 PoS 出块，一段实现后的区块头会被铭刻到 比特币 区块中完成最终确认。

Botanix L2 的结算层为 比特币，其 gas 也为垮链来的 比特币，其共识也利用了 比特币 的安全性作为保障。

L2 在 比特币 上的资产全部由多签网络 Spiderchain 保护，节点也互相随机组成了多签组，来控制的多签地址中的 比特币。节点的作恶成本较高，因为其质押的 比特币 可以被罚没。

目前 Botanix 的测试网已经运行了半年，https://botanixlabs.xyz/en/testnet，用户可以参与测试并领取一系列的 NFT 凭证。Botanix Labs 从 2022 年就开始构建 比特币 上的 L2，具备一定的技术实力，其测试网是不错的参与机会。

BounceBit

BounceBit 是一个基于 比特币 的生息与 restaking 基础设施。BounceBit 尝试在 比特币 生息中融合 CeFi 与 DeFi 业务，并使用 比特币 的质押来担保区块链的安全性。

BounceBit 其本身也是一条 比特币 EVM L2，L2 的 PoS staking 除了可以质押其原生代币 BB 外，还可以质押 比特币 资产。

同时 BounceBit 吸收的 比特币 资产（包括主网 比特币 与 币安币Chain 上的 比特币B、W比特币 ）都被托管在 Mainnet Digital 和 Ceffu 支持的中心化托管服务中，这是币安唯一使用机构托管服务。BounceBit 尝试通过这层背书消除 比特币 用户对安全性的担忧。

用户存入的 比特币 资产在 BounceBit 上变成了 bounce比特币，用户可以选择将这些 比特币 质押给其他验证者网络，比如 EVM 链、去中心化桥与预言机，赚取这些网络的验证收益。

BounceBit 通过一系列业务为用户带来了三重收益，主网 比特币 资产被托管入币安等cefi 套取稳定收益，用户也可以在 bouncebit 本链上进行 staking 赚取 bb 代币，或者 restaking 给其他验证者网络赚取奖励，或者用于 AMM、借贷等 DeFi 业务。BounceBit 受到了币安的支持，将把代币的 8% 提供给 Binance Megadrop 的 币安币 质押者。

MezoStatus

Mezo 是基于 t比特币 构建的 比特币 L2，使用 Cosmos EVM 的架构，通过 t比特币 的多签跨链桥实现 比特币 到 Mzeo L2 的资产转移。

Mezo 的特色是引入了被称为 HODL Proof 的旁氏经济学，这类似于 比特币 staking 的 ve33。用户可以在 Mezo 上锁定 比特币 参与共识，锁定时间越长，获得的质押验证权重成倍增长，奖励越高。

Mezo 的 PoS 分为两个部分，比特币 部分与原生代币 MEZO 部分，都可以获得 veMEZO 作为奖励，激励分不同的激励池，总激励的 1/3 由 比特币 质押者获得，2/3 由 MEZO 质押者获得。

4 月 9 日，BTC二层网络 Mezo 完成 2100 万美元 A 轮融资，由 Pantera Capital 领投，MultiDavinci、Hack VC、Draper Associates 等参投。

目前 Mezo 已经开始了早期存款活动，现在可以存取原生 比特币、w比特币 与 t比特币，预计在 2024 年下半年启动 Mezo 主网。

LorenzoProtocol

基于 Babylon 构建的BTC的流动性质押协议，提供了 L2-as-a-service 的快速部署服务。Lorenzo 试图降低 Babylon 等 比特币 staking 项目的参与门槛，降低质押者的罚没风险，并释放质押 比特币 资产的流动性。

Babylon 是一个较为底层的 比特币 质押协议，这类似于 以太坊 的原生质押，可能对最小质押 比特币 数量有一定要求。

同时，对于单个用户来说，质押收益并不稳定，却又被罚没的风险。因此就需要通过奖励 比特币 质押池，以一个风险收益整体为单位参与 比特币 Staking 的流动性质押协议，这就是 Lorenzo 协议要做的是事，这类似于 Lido。

质押者可以希望参与质押的 PoS 链，并将其BTC存入对应的 Lorenzo 委托金库，这是一个BTC多签地址。

质押者可以在 Lorenzo 自己的链上获得等量的 st比特币 作为参与 Babylon 质押BTC的流动性证明，并以此领取质押收益。

Lorenzo 链是本身就是由 Babylon BTC共享安全保护的，EVM 兼容的BTC L2，后续也将用模块化方式帮助更多 比特币 L2 的部署， Lorenzo 链作为这些 L2 链直接的互操作链。